오스템임플란트 주가 횡령 거래정지 이후 어디까지 빠지려나? 적정시세

오스템임플란트 횡령 사건

소액 주주의 비율이 높은 오스템임프란트에서 한 직원이 1880억원의 회사 자금을 횡령하여 주식투자를 진행, 횡령액이 90%가 넘기 때문에 굉장히 이슈가 되었습니다. 횡령금중 1430억원을 이용하여 주식 투자를 진행 하였고 300억원 가량의 손실을 보았다고 밝혀졌으며 이외에도 1KG 금괴 680억원어치 매입하고 차명으로 75억원대의 부동산을 매입한 정황이 밝혀졌습니다. 오스템임플란트 관계자에 따르면 직원 개인의 단독 범죄라고 밝혔으며 12월 30일 부터 잠적했다고 밝혔습니다. 

 

현재 오스템임플란트의 자산현황을 본다면 자산의 속하는 부채액이 회장 보유 주식 담보 현대차증권,한국투자증권,한국증권금융 으로부터 1100억원의 부채를 가지고 있기 때문에 계약기간내 부채 상환이 가능여부가 회사의 생존의 큰 갈림길로 보여집니다. 

 

거래정지 처분이 이어졌기 때문에 장내 주식 거래를 이용한 부채 상환금 마련은 힘들다고 보지만 기업의 상태를 본다면 어느정도 체계적으로 운영하고 있으며 영업이익 및 성장률 역시 주목해볼만한 상태로 존재하기 때문에 여러 투자회사 및 펀드에서 인수할 가능성이 충분히 있다고 판단 됩니다. 그러나 현재 경영진의 운영권의 유지에 대해서는 미지수라고 예상됩니다. 

 

현재 오스템임플란트에서는 횡령 사건을 확인 한 후에 서울 남부지검 측으로 고소장을 제출한 상태이며 횡령 직원 이모씨에 대해서 영장발부 및 계좌동결 처분을 기다리고 있는 상황입니다. 자 그렇다면 오스템임플란트의 적정 주가 및 주가 형성 패턴 시나리오, 거래정지 이전의 차트를 분석해보도록 하겠습니다. 

 

 

 

 

 

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오스템임플란트 기본정보

시가총액	거래 시장	외국인 소진율	동일업정 PER/PER
2조 386억원	코스닥 19위	43.83%	45.05배/7.5배

시장에서 고평가를 받고 있지만 그만큼 잠재력이나 성장률 역시 꾸준히 증명하고 있기 때문에 오스템임플란트의 주가는 꾸준히 상승하는 모습을 보여주었습니다. 전년대비 183% 주가 상승의 모습을 보여주었습니다. 

 

● 기업개요 

• 1997년 1월에 설립된 동사는 치과용 임플란트 및 치과용 소프트웨어 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있음.
• 동사는 임플란트 시술을 안전하고 편리하게 할 수 있는 CAS/LAS Kit, ESSET Kit, 122 Taper Kit 등 다양한 기구를 지속적으로 출시하고 있음.
• 동사는 골량이 부족한 임플란트 시술 사례를 위해 이종골인 A-Oss, 합성골인 Q-Oss+를 개발함. 소규모 치과를 주 거래처로 하고 있음.

재무제표 분석

• 근 3년동안 매출액이 꾸준히 1천억원 이상 증가하는 모습을 보여주고 있으며 영업이익 역시 근 3년간 4배 이상 상승한 모습을 보여주고 있습니다. 부채 총계가 상승하는 모습을 보였지만 자본 총계가 부채 비율보다 높게 상승한다는 점에서 안정적인 부채 상승으로 인지할수 있습니다. 
• 영업이익 총액의 증가에 따라 영업이일률 역시 상승하는 모습을 보여주었지만 순이익률은 전년대비 4%감소한 모습을 확인 할수 있습니다 

●  단순 영업이익을 기준으로 오스템임플란트 적정 주가를 계산해본다면 (단순히 주관적인 기준)

 

(2021 영업이익)*평균 PER = 적정 시가총액

적정 시가총액 / 상장 주식 수 = 적정 주가

 

1341 억원 * 10 =1조 3천 4백 1억원 (적정 시가 총액)

1조 3천 4백 1억원 / 14,285,717 = 93869원 

 

현재 기준 30% 아래 가격입니다. 추가적으로 하락하는 파동에서 이 시세 밑으로 발생한다면 매수 고려 시점으로 예상할수 있습니다. 그러나 워낙 재무제표 및 잠재력이 어느정도 증명된 성장 기업이기 때문에 이정도 까지 주가가 빠질지는 의문입니다. 

 

거래정지 처분 이 풀리고 거래가 재개된다면 다시금 포스팅 진행하도록 하곘습니다. 그때에는 차트 관점에서 포스팅 진행해보도록 하겠습니다. 페이스북 페이지 '알고 투자하자'를 팔로우 하시면 더욱 빠르게 확인 하실수 있습니다. 

 

 

 

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